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澳门永利开户:机构投资者在期货市场中的培育与发展

时间:2018/6/11 16:03:34  作者:  来源:  查看:4  评论:0
内容摘要:国外期货市场的机构投资者类型期货公司、投资银行和证券公司参与期货市场主要目的是套期保值和投机,可以通过期货市场和场外市场进行实际交易的活动。期货公司和投资银行按照自有资产管理和代客理财交易需要在期货市场对冲风险和投机。证券公司按照代客理财业务,需要在期货市场投机。期货公司和投资银...
国外期货市场的机构投资者类型

期货公司、投资银行和证券公司参与期货市场主要目的是套期保值和投机,可以通过期货市场和场外市场进行实际交易的活动。期货公司和投资银行按照自有资产管理和代客理财交易需要在期货市场对冲风险和投机。证券公司按照代客理财业务,需要在期货市场投机。期货公司和投资银行的自有资产管理交易主要在场外市场,代客理财交易主要在期货市场。证券公司代客理财交易主要在股票市场和期货市场。商业银行代客理财交易主要在外汇市场和期货市场。期货公司、投资银行和证券公司是国外期货市场中主要机构投资者之一。

基金公司主要是商品期货基金、指数期货基金和养老基金。商品期货基金、指数期货基金和养老基金参与期货市场的主要目的是投机,可以通过期货市场和场外市场进行实际交易活动,因此成为期货市场的主要投资机构。商品期货基金在期货市场按照投资设定目标需要投机与对冲。指数期货基金在期货市场和场外市场按照指数化投资方式需要投机。养老基金在期货市场和场外市场按照既定目标需要投机。商品期货基金、指数期货基金和养老基金是国外期货市场中主要机构投资者之一。

主权基金主要是国家财富基金和宏观产业基金。主权基金参与期货市场主要目的是投机发出话语和保证产业发展,可以通过期货市场进行实际交易活动。国家财富基金在期货市场按照国家资金增值和获得国际话语权需要投机。宏观产业基金在期货市场按照国家资金增值和保证既定产业稳定发展需要投机。主权基金也是国外期货市场中的主要机构投资者之一。

保险公司主要是商业保险公司。保险公司参与期货市场主要目的是套期保值,可以通过期货市场进行实际交易活动。保险公司销售收入保险需要在期货市场套期保值。保险公司是国外期货市场中的主要机构投资者。

机构投资者对期货市场的利弊

1.机构投资者对期货市场的利处分析

减小期货市场价格波动,提高期货市场定价效率。机构投资者是专家团队投资方式,会寻找尽可能多的信息,对市场进行理性投资,因此相比散户投资,不会盲目投资,追涨杀跌和引发期货市场大的价格波动,相反由于更加追求理性投资,会关注基本面的情况,机构投资者实现的是一种价值投资,其向市场传达的信息更加理性。当市场出现不理性和虚假信息时,追求价值投资的机构投资者,会利用这一机会实现投资目的,减少期货市场的价格波动,可以提高期货市场的信息量和正确性,大大提高市场定价效率。对于期货市场来说,机构投资者的加入可以提高期货定价的权威性,大大提高期货市场定价效率,这有利于提高现货企业利用期货市场组织生产和投资的能力。

满足现货企业需求,增进期货市场套期保值功能。机构投资者拥有专业的管理团队,能够在期货市场和场外市场利用各种工具设计套保方案。同时期货市场由于机构投资者加入,持仓量更大,市场容量和深度大大提高,现货企业进行套保时,边界会更加宽广,可以避免大规模套保盘无法在市场实现的问题发生。也可以防止期货市场容量和深度小,导致期货市场价格波动异常,会使期货市场基差扩大,影响到现货企业套期保值的效果。同时,避免在散户为主的市场,散户不愿意进行价值投资,导致价格异常波动,套期保值者在需要减仓时无法实现。而机构投资者的出现,将提高期货市场运行质量,增强期货市场套保功能。此外保险公司利用期货市场发行收入保险盈利,则为中小套期保值客户提供避险的优良工具,使得期货市场套期保值被更广大现货客户所接受,并且极大提高了期货市场套期保值的效果。对于期货市场来说,机构投资者的加入可以大大提高期货市场套期保值的覆盖面,大大提高期货市场套期保值功能,这有利于提高现货企业利用期货市场稳定经营的能力。




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